隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)，金融服務(wù)需要適配經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求。做好金融“五篇大文章”是中央金融工作會(huì)議提出的明確要求。中國(guó)人民銀行的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，從金融“五篇大文章”領(lǐng)域看，2025年末貸款余額108.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.9%；2025年12月新發(fā)放貸款加權(quán)平均利率為3.35%，比上年同期低0.41個(gè)百分點(diǎn)；2025年末服務(wù)企業(yè)和個(gè)人共計(jì)8218萬(wàn)戶，比上年同期增加522萬(wàn)戶。

業(yè)內(nèi)專家表示，在政策支持與引導(dǎo)下，金融“五篇大文章”貸款總量快速增長(zhǎng)，融資成本明顯下降，融資可得性進(jìn)一步上升。接下來(lái)，需進(jìn)一步完善各項(xiàng)機(jī)制，落實(shí)好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具增量政策。

發(fā)揮貨幣政策結(jié)構(gòu)優(yōu)化作用

量增價(jià)降面擴(kuò)的成效得益于貨幣政策支持優(yōu)化結(jié)構(gòu)的力度加大。2025年，中國(guó)人民銀行豐富完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，調(diào)整優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，支持做好金融“五篇大文章”。比如，增加科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款、支農(nóng)支小再貸款額度各3000億元，創(chuàng)設(shè)5000億元服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款，下調(diào)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，等等。2025年末，支持做好金融“五篇大文章”的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額達(dá)4.1萬(wàn)億元。

2026年初，根據(jù)經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)需要，中國(guó)人民銀行推出一系列結(jié)構(gòu)性政策措施，進(jìn)一步助力經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化。具體包括，下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率0.25個(gè)百分點(diǎn)；增加科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款額度4000億元，并將研發(fā)投入水平較高的民營(yíng)中小企業(yè)等納入支持領(lǐng)域；將支農(nóng)支小再貸款與再貼現(xiàn)打通使用，增加額度5000億元，并單設(shè)1萬(wàn)億元民營(yíng)企業(yè)再貸款。拓展碳減排支持工具和服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款的支持領(lǐng)域。合并設(shè)立科技創(chuàng)新與民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具。

在浙江華飛輕紡有限公司的車間里，30臺(tái)新投產(chǎn)的高端渦流紡紗設(shè)備全速運(yùn)轉(zhuǎn)，一卷卷紡織品紗線源源不斷走下生產(chǎn)線，走向廣闊市場(chǎng)。公司副總經(jīng)理王國(guó)軍坦言，紡織是傳統(tǒng)行業(yè)，不改造升級(jí)不行，動(dòng)作慢了也不行。近年來(lái)，華飛輕紡瞄準(zhǔn)市場(chǎng)前沿，計(jì)劃啟動(dòng)年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸生物質(zhì)纖維渦流紡紗生產(chǎn)線設(shè)備更新項(xiàng)目，重點(diǎn)研發(fā)高檔針織與高品質(zhì)家紡面料紗線。然而，改造所需資金一度成為轉(zhuǎn)型路上的“攔路虎”。

“針對(duì)企業(yè)項(xiàng)目融資需求，我們組建專門(mén)服務(wù)團(tuán)隊(duì)，依托科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款工具，結(jié)合科技金融差異化信貸政策，為華飛輕紡量身定制了期限6年、金額1.5億元項(xiàng)目貸款的金融服務(wù)方案?！敝袊?guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江衢州龍游支行副行長(zhǎng)周少成表示，恰逢中國(guó)人民銀行下調(diào)再貸款利率的政策利好窗口，金融支持的“加速度”與政策紅利的“精準(zhǔn)度”形成疊加效應(yīng)。1月22日，華飛輕紡又收到中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行浙江衢州龍游支行發(fā)放的最新一筆3100萬(wàn)元設(shè)備更新與技術(shù)改造貸款，為項(xiàng)目建設(shè)注入了低成本的金融“活水”。

提升信貸政策結(jié)構(gòu)引導(dǎo)效能

中國(guó)人民銀行統(tǒng)籌推進(jìn)金融“五篇大文章”工作，加強(qiáng)制度和市場(chǎng)建設(shè)，建立“1+5”制度框架、統(tǒng)計(jì)考核和政策工具體系，夯實(shí)跨部門(mén)協(xié)調(diào)機(jī)制，建立信貸市場(chǎng)綜合業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)，對(duì)金融“五篇大文章”各類指標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行全面匯總整理。

科技金融方面，支持高水平科技自立自強(qiáng)的導(dǎo)向更加鮮明。記者在采訪中感受到，金融“活水”已經(jīng)從主要支持成熟期大型企業(yè)，延伸至初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)。談起與深圳市越疆科技股份有限公司的合作，中國(guó)銀行深圳市分行科創(chuàng)金融與綜合經(jīng)營(yíng)部總經(jīng)理余楊的思緒一下子回到了2016年?！澳菚r(shí)候我還在支行工作，2015年成立的越疆科技正處于創(chuàng)業(yè)初期，團(tuán)隊(duì)以技術(shù)人才為主，在財(cái)務(wù)管理和融資規(guī)劃上需要專業(yè)支持。”余楊說(shuō)，科技型企業(yè)在早期，尤其尚未盈利時(shí)，其價(jià)值很難用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量，越疆科技當(dāng)時(shí)就處于這個(gè)階段。

“通過(guò)長(zhǎng)期跟蹤服務(wù)，我們認(rèn)識(shí)到這家企業(yè)的技術(shù)底蘊(yùn)和產(chǎn)品潛力。因此，在總分行的科技企業(yè)授信政策支持下，果斷決定改變傳統(tǒng)的審批視角，從單純看報(bào)表轉(zhuǎn)向重點(diǎn)審視它的專利質(zhì)量、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)前景?！庇鄺罱榻B，2019年在企業(yè)兩輪融資之間的關(guān)鍵窗口期，中國(guó)銀行在無(wú)抵押物的情況下，率先提供了1000萬(wàn)元貸款，及時(shí)支持了企業(yè)的技術(shù)研發(fā)與生產(chǎn)。隨著企業(yè)步入快車道，中國(guó)銀行也在積極探索科創(chuàng)企業(yè)差異化審批模式，通過(guò)“中銀科創(chuàng)貸”產(chǎn)品，結(jié)合越疆科技研發(fā)生產(chǎn)的資金需求不斷上調(diào)企業(yè)的授信額度。

越疆科技的發(fā)展歷程，正是金融陪伴萬(wàn)千科創(chuàng)企業(yè)共同成長(zhǎng)的一個(gè)縮影。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2025年末，科技貸款在全部貸款中的增量比重為28.6%；科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.8%，較同期全部貸款增速高13.6個(gè)百分點(diǎn)；專精特新中小企業(yè)獲貸率達(dá)73%；科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款簽約金額超2.8萬(wàn)億元。與此同時(shí)，銀行間債券市場(chǎng)已有390家主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券1萬(wàn)億元，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期限、低成本、多方分?jǐn)傦L(fēng)險(xiǎn)預(yù)期效果。

聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域持續(xù)精準(zhǔn)發(fā)力

畢馬威發(fā)布的《2026年中國(guó)銀行業(yè)展望報(bào)告》顯示，2023年中央金融工作會(huì)議提出的金融“五篇大文章”戰(zhàn)略布局，不僅是金融服務(wù)國(guó)家高質(zhì)量發(fā)展的頂層設(shè)計(jì)，更是銀行業(yè)突破增長(zhǎng)瓶頸、重構(gòu)核心競(jìng)爭(zhēng)力的變革方向。這五大領(lǐng)域并非獨(dú)立的賽道，而是形成了“政策引領(lǐng)、領(lǐng)域深耕、數(shù)字賦能、多維共振”的有機(jī)整體，這就要求商業(yè)銀行向內(nèi)重構(gòu)能力體系，向外深度融入產(chǎn)業(yè)生態(tài)。在此過(guò)程中，大型商業(yè)銀行發(fā)揮主力軍作用，聚焦科技自立自強(qiáng)、鄉(xiāng)村全面振興等國(guó)家戰(zhàn)略；股份制銀行則側(cè)重差異化創(chuàng)新，探索細(xì)分領(lǐng)域特色服務(wù)；中小銀行則立足地方經(jīng)濟(jì)，深耕本地產(chǎn)業(yè)和普惠客群。

面向“十五五”時(shí)期，金融“五篇大文章”的統(tǒng)籌完善發(fā)展路徑正更加清晰地徐徐展開(kāi)。中國(guó)人民銀行在2026年工作會(huì)議上表示，將繼續(xù)實(shí)施適度寬松的貨幣政策，保持社會(huì)融資條件相對(duì)寬松，引導(dǎo)金融總量合理增長(zhǎng)、信貸投放均衡。同時(shí)，將提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展質(zhì)效，進(jìn)一步完善金融“五篇大文章”政策框架，實(shí)施好考核評(píng)價(jià)制度，加強(qiáng)金融服務(wù)效果評(píng)估，提升金融服務(wù)專業(yè)化精細(xì)化水平；完善結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系，優(yōu)化工具設(shè)計(jì)和管理，加強(qiáng)對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域的金融支持。

金融活，經(jīng)濟(jì)活；金融穩(wěn)，經(jīng)濟(jì)穩(wěn)。做好金融“五篇大文章”既是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的必然要求，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵舉措。周少成表示，農(nóng)業(yè)銀行將積極貫徹落實(shí)國(guó)家財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策，緊盯科技創(chuàng)新、技術(shù)改造、設(shè)備更新等重點(diǎn)領(lǐng)域，為企業(yè)量身定制綜合金融服務(wù)，推動(dòng)政策紅利精準(zhǔn)直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好注入金融動(dòng)能。

隨著政策體系的不斷完善、實(shí)施成效的持續(xù)顯現(xiàn)、未來(lái)方向的更加明確，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，金融“五篇大文章”將更好地服務(wù)國(guó)家重大戰(zhàn)略實(shí)施，為加快建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)金融支撐。（經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者 勾明揚(yáng) 姚進(jìn)）