原標(biāo)題:互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)盤點:監(jiān)管風(fēng)暴后迎來真正發(fā)展期

　　繪圖:楊佳

　　原標(biāo)題:監(jiān)管風(fēng)暴后迎來真正發(fā)展期

　　2016年,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進入合規(guī)之年,監(jiān)管收緊和行業(yè)清理整頓進入實戰(zhàn)階段。從互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的數(shù)量來看,今年平臺數(shù)量呈現(xiàn)逐月遞減的趨勢。在監(jiān)管風(fēng)暴之下,互金平臺紛紛向資產(chǎn)管理端、小額信貸業(yè)務(wù)等方向轉(zhuǎn)型。業(yè)內(nèi)人士表示,2017年,互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的強監(jiān)管或?qū)⒀永m(xù),平臺退出的數(shù)量和速度都會增加,風(fēng)控和技術(shù)能力是平臺能否通過大浪淘沙檢驗的關(guān)鍵。

　　趨勢

　　監(jiān)管趨嚴(yán)平臺數(shù)量逐月遞減

　　今年以來,密集的監(jiān)管風(fēng)暴席卷P2P行業(yè),專項整治行動規(guī)模空前,各地金融辦、工商局、公安部、行業(yè)協(xié)會均參與其中,P2P行業(yè)進入“清理整頓”模式。

　　8月24日,《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》正式發(fā)布,這份被稱為“史上最嚴(yán)監(jiān)管新規(guī)”的文件全面禁止了P2P行業(yè)“網(wǎng)絡(luò)銀行”商業(yè)模式,通過新的法律規(guī)范引導(dǎo)其進入“中介服務(wù)”角色,并賦予網(wǎng)絡(luò)借貸中介機構(gòu)線下風(fēng)險管理的職責(zé)。此外,通過要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)備案登記、明確限額等,進一步加強了對P2P行業(yè)的監(jiān)管。

　　在新規(guī)和整治行動之下, 2016年P(guān)2P行業(yè)往年平臺數(shù)量翻倍增長的發(fā)展勢態(tài)出現(xiàn)逆轉(zhuǎn),網(wǎng)貸正常運營平臺每月呈遞減趨勢。網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《P2P網(wǎng)貸行業(yè)2016年11月月報》顯示,截至2016年11月底,P2P網(wǎng)貸行業(yè)正常運營平臺數(shù)量為2534家,相比10月底減少了90家。

　　而在正常運營平臺中,11月新上線的平臺僅為8家,相比一年前新上線平臺在數(shù)量上出現(xiàn)了大幅度的下降,隨著監(jiān)管愈發(fā)嚴(yán)厲,新上線平臺數(shù)量將持續(xù)處于低位。11月共有98家停業(yè)及問題平臺,其中問題平臺22家(跑路13家、提現(xiàn)困難9家)、停業(yè)平臺76家。

　　廣州e貸CEO、廣東金融協(xié)會會長方頌在接受南方日報采訪時表示,隨著整治行動漸趨尾聲,行業(yè)到了激濁揚清、正本清源階段,并將迎來存量平臺良性競爭的新階段。對于目前P2P平臺出現(xiàn)“退出潮”,方頌認(rèn)為,該趨勢還將延續(xù)至2017年,問題平臺退出舞臺的數(shù)量和速度均會較今年有所增加。

　　“今年年初,業(yè)內(nèi)對P2P平臺的淘汰率預(yù)估為80%到90%,目前還遠遠沒有達到這個水平,速度也比預(yù)測的來說更為緩慢。明年會繼續(xù)這樣的趨勢,并且會加速,數(shù)量也會增加,大浪淘沙是一定會繼續(xù)的。”方頌說,2017年將有更多平臺謀求轉(zhuǎn)型,在用戶、技術(shù)、風(fēng)控等領(lǐng)域積淀豐富的大型平臺無疑將搶得行業(yè)轉(zhuǎn)型、合規(guī)升級的先發(fā)優(yōu)勢,行業(yè)馬太效應(yīng)進一步凸顯,資金加速向國資系、上市公司系背景大平臺集中。

　　業(yè)內(nèi)對于監(jiān)管趨嚴(yán)的未來仍保持謹(jǐn)慎樂觀。人人聚財創(chuàng)始人許建文表示,合規(guī)就是淘汰掉劣質(zhì)的不合規(guī)平臺,合規(guī)的結(jié)果是行業(yè)的可持續(xù)良性發(fā)展,監(jiān)管之后,中國的P2P才真正開始。

　　轉(zhuǎn)型

　　小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)前景廣闊

　　監(jiān)管風(fēng)暴之下,2016年的P2P平臺出現(xiàn)了“轉(zhuǎn)型潮”。除了平臺自身的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型外,今年平臺轉(zhuǎn)型的動力大多來自外部,如行業(yè)監(jiān)管政策對“限額”等剛性條款的外在要求。目前,P2P平臺轉(zhuǎn)型的方向主要包括發(fā)展小額資產(chǎn)貸、借道金交所、進軍私募業(yè)務(wù)或者集團化發(fā)展等。

　　方頌表示,在諸多轉(zhuǎn)型方向中,小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)目前仍是藍海,一方面市場空間廣闊,符合政府提倡普惠金融的方向;另一方面符合互聯(lián)網(wǎng)金融作為“毛細血管”的定位,抵達傳統(tǒng)金融機構(gòu)作為“主動脈”難以觸及的終端。

　　在小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域,消費金融和農(nóng)村金融成為互金平臺競相爭奪的市場。目前,消費分期業(yè)務(wù)已滲透到各個細分領(lǐng)域,在巨頭林立的電商領(lǐng)域,京東金融的京東白條、螞蟻金服的花唄借唄、蘇寧金服的任性購等產(chǎn)品借助流量優(yōu)勢布局市場。而在教育、裝修、醫(yī)療、旅游等領(lǐng)域,互金平臺更多的是通過和線下渠道合作,如分期樂主打校園領(lǐng)域,入駐校園;買單俠專注藍領(lǐng)業(yè)務(wù),和藍領(lǐng)聚集的手機店合作等。

　　“雙11”網(wǎng)購狂歡節(jié)成為網(wǎng)貸行業(yè)火熱競逐的戰(zhàn)場。數(shù)據(jù)顯示,2016年11月P2P網(wǎng)貸行業(yè)的成交量為2197.34億元,環(huán)比10月增長了16.53%,歷史上首次單月成交量突破了2000億元大關(guān)�！半p11”當(dāng)日P2P網(wǎng)貸行業(yè)成交量達到了116.07億元,同比2015年“雙11”當(dāng)日102.63億元的成交量增長了13.10%。

　　在三農(nóng)領(lǐng)域,由于農(nóng)村金融服務(wù)對象的特殊性,互金平臺正在探索和實踐適應(yīng)于農(nóng)村金融的發(fā)展模式。螞蟻金服通過數(shù)據(jù)化金融平臺、供應(yīng)鏈金融和“線上+線下”熟人模式等模式布局農(nóng)村市場。截至2016年12月中旬,螞蟻金服在支付、保險、信貸方面服務(wù)的“三農(nóng)”用戶數(shù)分別達到1.5億、1.3億、3300萬。

　　PPmoney萬惠聯(lián)合創(chuàng)始人胡新則表示,解決三農(nóng)問題不僅要解決資金,更重要的是幫助農(nóng)企、農(nóng)戶建立起更科學(xué)的企業(yè)可持續(xù)發(fā)展路徑。PPmoney萬惠在“互聯(lián)網(wǎng)+信用三農(nóng)”項目中,通過“收益+實物獎勵”的模式進行嘗試并已實現(xiàn)運作。

　　不過,隨著布局普惠金融的互金平臺數(shù)量增加,小額資產(chǎn)業(yè)務(wù)的藍海正在迅速變成紅海。方頌表示,P2P平臺快速涌入本身就為行業(yè)帶來了風(fēng)險,由于缺乏完善的個人征信系統(tǒng),“一人多貸”風(fēng)險難以防范。如果平臺技術(shù)手段不足,不足以抵擋行業(yè)內(nèi)外兼存風(fēng)險。

　　方頌指出,考驗互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心問題仍然是風(fēng)控能力,互金整治活動讓行業(yè)“去糟留精”,為真正以信息技術(shù)創(chuàng)新的互金平臺提供了肥沃的創(chuàng)新土壤,未來網(wǎng)貸平臺的核心競爭力將是科技和技術(shù)的運用能力。

　　■投資建議

　　網(wǎng)貸行業(yè)經(jīng)歷了迅速發(fā)展、問題爆發(fā)和監(jiān)管階段,曾出現(xiàn)不少消極事件,如平臺跑路、關(guān)閉,令投資者蒙受損失、失去信心,也給行業(yè)帶來了負面影響。新聯(lián)在線聯(lián)合創(chuàng)始人CEO許世明在網(wǎng)貸神州行廣州站上表示,消極事件既揭露出部分網(wǎng)貸經(jīng)營不道德、不規(guī)范,同時,也揭示出部分投資者沒有充分認(rèn)識自身的風(fēng)險偏好以及風(fēng)險承受能力,盲目跟風(fēng)造成不良的后果。

　　許世明建議,投資者在進行互聯(lián)網(wǎng)金融投資時,應(yīng)掌握必要的金融知識,了解投資的項目,避免過度迷信風(fēng)控、簡單相信大平臺而不考察具體項目等盲區(qū)。

　　米缸金融副總裁聞聰則表示,合格的投資者應(yīng)具備的素質(zhì)包括:了解P2P行業(yè),了解投資的項目和項目類型,掌握必要的金融知識。此外,還應(yīng)學(xué)會看懂平臺的背景資料、平臺背后的互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、風(fēng)險承擔(dān)機構(gòu),經(jīng)常關(guān)注平臺的披露信息,關(guān)注存管,養(yǎng)成良好的投資合同存檔習(xí)慣。(南方日報記者 唐子湉)