本報記者 何曉曦

　　2025年上半年，冰箱業(yè)在“價格戰(zhàn)”與“結(jié)構(gòu)升級”的夾縫中艱難前行。剛需品類陷入低價內(nèi)卷，趨勢品類則靠高端溢價突圍，行業(yè)分化愈發(fā)明顯?！皬氖袌稣w表現(xiàn)來看，冰箱產(chǎn)業(yè)當(dāng)前正面臨著結(jié)構(gòu)升級乏力、價格戰(zhàn)白熱化的困境?！眾W維云網(wǎng)分析師表示，受前期需求透支影響，2025年上半年行業(yè)整體增長動能不足。與此同時，行業(yè)產(chǎn)品形態(tài)迭代加速、細(xì)分市場競爭深化、渠道格局持續(xù)演變，共同演繹出當(dāng)前冰箱市場的復(fù)雜圖景。

　　行業(yè)增長動能有待加強

　　2025年上半年，家用冰冷市場呈現(xiàn)清晰的“剛需”與“趨勢”雙軌并行格局。以對開、兩門為代表的剛需品類冰箱當(dāng)前呈現(xiàn)價格內(nèi)卷加劇的特征，需通過外觀優(yōu)化和細(xì)分市場尋求突破；而趨勢品類，例如十字冰箱、法式門冰箱，則憑借高端溢價和技術(shù)升級驅(qū)動，成為品牌優(yōu)先布局、增長動力明確的核心戰(zhàn)場。

　　整體而言，市場已明顯分化為“剛需平價”與“高端升級”兩條賽道：剛需品類靠外觀和細(xì)分場景“止血”，趨勢品類則以十字、法式門為載體，用保鮮技術(shù)換取溢價。

　　從冰箱產(chǎn)業(yè)自身來看，冰箱在“冰洗空彩”四大產(chǎn)業(yè)中面臨的市場壓力最為顯著，主要源于兩方面因素：其一，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級缺乏有效突破口，頭部企業(yè)價格下探態(tài)勢明顯，線上線下價格競爭激烈；其二，受2024年四季度需求被大幅透支的影響，2025年市場表現(xiàn)不及預(yù)期，整體未呈現(xiàn)顯著回溫態(tài)勢。

　　奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2025年1至6月，冰箱產(chǎn)業(yè)零售額達(dá)672.8億元，同比增長3.5%；零售量達(dá)1988.9萬臺，同比增長2.7%。

　　行業(yè)價格進入下行通道

　　從價格的維度來看，2025年上半年，冰箱產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級動力顯著放緩。據(jù)奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)，2025年線上渠道價格結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)明顯變化，線上市場2200元以下低端機型份額驟增，成為唯一正增長的價格帶；線下則相反，8000~14000元中高端機型份額升至39.5%，兩大渠道出現(xiàn)“啞鈴型”分化。

　　從重點門體的價格水平來看，對開門降價幅度最為明顯，而十字、法式門體價格波動更加溫和。奧維云網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，對開門冰箱均價線下同比下滑7個百分點，線上同比下滑14個百分點。

　　產(chǎn)品趨勢一：法式、十字產(chǎn)品加速替代對開門等傳統(tǒng)門體。

　　從產(chǎn)品端的趨勢來看，2017年起，對開門冰箱進入長期份額瓶頸期，市場產(chǎn)品形態(tài)加速迭代。同年，主流頭部品牌完成十字門冰箱布局，而法式門市場未現(xiàn)明顯變革節(jié)點。回顧2019年，當(dāng)時“1999元對開門”現(xiàn)象沖擊對開門價格體系，行業(yè)價值受擠壓，線下主戰(zhàn)場轉(zhuǎn)向十字與法式門賽道。近兩年，法式、十字產(chǎn)品份額持續(xù)看漲。奧維云網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，在線上市場，法式、十字四門產(chǎn)品份額合計已超六成；在線下市場，法式、十字四門份額合計更是達(dá)近八成。

　　對開門冰箱陷入被動價格戰(zhàn)，價格指數(shù)跌破100，規(guī)模價值留存但盈利空間消失，主流企業(yè)轉(zhuǎn)入防守。十字四門冰箱因原料成本與溢價能力平衡，且多容積段細(xì)分競爭不飽和，仍有市場空間。隨著行業(yè)持續(xù)挖掘細(xì)分市場剩余價值，法式四門冰箱成為新的競爭目標(biāo)。

　　產(chǎn)品趨勢二：嵌入式冰箱市場進入“平嵌普及深化期”。

　　平嵌產(chǎn)品僅用兩年就將零售份額從12%拉到52%，但玩家激增導(dǎo)致溢價縮水，2025年上半年均價全渠道下滑，標(biāo)志著平嵌市場進入“最后一波紅利收割期”。

　　奧維云網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023到2025年平嵌市場零售份額快速擴張，從12.0%升至52.1%，直觀體現(xiàn)出平嵌對常規(guī)冰箱的替代進程正在加速。此外，零嵌、自由嵌等進階形態(tài)也在逐步滲透市場，例如東芝大白梨系列憑借高容全嵌設(shè)計贏得了消費者的廣泛青睞。從價格的角度來看，平嵌市場因參與者增多溢價空間收縮，2025年上半年平嵌產(chǎn)品在全渠道的產(chǎn)品均價均呈現(xiàn)下滑態(tài)勢，可見平嵌市場最后一波紅利爭奪戰(zhàn)已趨于白熱化。

　　從品牌滲透的角度來看，2025年上半年，行業(yè)玩家紛紛加大了對平嵌品類的投入，高端品牌主打技術(shù)溢價以鞏固平嵌市場份額，小米等新勢力以性價比切入線上加劇中端競爭，平嵌產(chǎn)品在各個品牌的滲透率正在快速提升。

　　產(chǎn)品趨勢三：超大容積滲透空間見頂，501~550容積段成主要競爭帶。

　　從容積段來看，550升以上超大容積段的市場滲透空間已觸及瓶頸，而501~550升容積段則成為冰箱市場的主流競爭帶，成為當(dāng)前增長核心。

　　在渠道滲透層面，自2022年起，501~550升容積段在全渠道的滲透率持續(xù)攀升，線下滲透率高達(dá)50%，線上超40%，顯著高于400~500升及550升以上容積段。其中，在501~550升容積段細(xì)分領(lǐng)域，競爭焦點主要集中于系統(tǒng)與門體配置。在系統(tǒng)配置方面，雙系統(tǒng)優(yōu)勢明顯，其中美的在該領(lǐng)域競爭實力突出，2025年上半年其雙系統(tǒng)冰箱線上銷量穩(wěn)居行業(yè)第一，領(lǐng)先優(yōu)勢顯著；在門體配置方面，以十字四門、法式多門為主流。

　　奧維云網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2025年501~550升容積段中，十字四門與法式多門的合計占比超八成，這一結(jié)構(gòu)特征清晰映射出“大容量+精細(xì)儲鮮”的核心競爭邏輯。

　　國補支撐核心渠道增長

　　2024年國補政策對京東五星、蘇寧等核心渠道形成強力拉動，推動其快速增長。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2024年國補期間（9—12月），大連鎖渠道和TOP渠道同比增速均高達(dá)70%以上。

　　此前奧維云網(wǎng)預(yù)期2025年國補能向四、六級市場逐步滲透，進而帶動當(dāng)?shù)馗滦枨?，但從實際表現(xiàn)來看，四、六級市場的滲透效果未達(dá)預(yù)期。加之6月國補政策收緊，后續(xù)資金向四、六級市場進一步滲透的可能性大幅降低。

　　“當(dāng)前我們對2025年全年市場預(yù)期整體持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，下半年預(yù)計將呈現(xiàn)小幅負(fù)增長態(tài)勢。”奧維云網(wǎng)分析師表示，三季度需求端預(yù)計保持穩(wěn)健運行。一方面，2024年7至8月國補尚未大規(guī)模落地，僅9月受國補政策拉動形成較高基數(shù)，因此今年三季度受去年高基數(shù)效應(yīng)的影響相對有限，行業(yè)整體表現(xiàn)或為個位數(shù)下滑甚至持平，需求端呈現(xiàn)相對穩(wěn)定狀態(tài)；另一方面，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級將成為核心變量，需聚焦產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以驅(qū)動增長。

　　四季度則面臨多重挑戰(zhàn)：其一，2024年同期高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)增長帶來的高基數(shù)效應(yīng)顯著；其二，市場回調(diào)壓力較大。在此背景下，即便有政策刺激，也不一定能扭轉(zhuǎn)行業(yè)下行趨勢，需提前布局應(yīng)對策略。

　　綜合來看，2025年冰箱市場在壓力與變革中呈現(xiàn)出鮮明的分化特征：一方面，傳統(tǒng)品類陷入價格競爭泥潭，需求復(fù)蘇乏力；另一方面，法式、十字大容積產(chǎn)品及平嵌等嵌入式品類成為增長引擎，驅(qū)動市場向高端化、場景化升級。渠道端國補效應(yīng)減弱與低線市場滲透遇阻，進一步加劇了行業(yè)的調(diào)整陣痛。

　　當(dāng)價格武器失靈、政策紅利消退，冰箱業(yè)唯一的安全墊只?！凹夹g(shù)+場景”雙輪驅(qū)動：誰能把十字/法式門做成“場景化儲鮮解決方案”類型的市場旗艦，誰就能在四季度的回調(diào)中活下來。