磷酸鐵鋰行業(yè)以“減”穩(wěn)價以“擴(kuò)”破局

記者從多個信源獲悉，近期行業(yè)熱議的新年度價格談判已取得實質(zhì)性進(jìn)展

本報記者 曹衛(wèi)新

2026年開年，磷酸鐵鋰行業(yè)呈現(xiàn)出“減產(chǎn)”與“擴(kuò)產(chǎn)”并行的行業(yè)態(tài)勢。頭部企業(yè)一邊集中開展減產(chǎn)檢修，以供給收縮傳遞“挺價”信號；另一邊，也有企業(yè)逆勢加碼高端產(chǎn)能，搶占技術(shù)迭代先機。

1月6日，《證券日報》記者從多個信源獲悉，近期行業(yè)熱議的新年度價格談判已取得實質(zhì)性進(jìn)展。磷酸鐵鋰生產(chǎn)廠商與下游大客戶的加工費磋商仍在持續(xù)推進(jìn)，其余客戶則基本接受新一輪漲價方案，提價幅度在1000元/噸。

受訪專家表示，磷酸鐵鋰行業(yè)“減產(chǎn)”與“擴(kuò)產(chǎn)”并行的雙向操作，看似矛盾，實則是行業(yè)在結(jié)構(gòu)性矛盾下的理性應(yīng)對。從短期通過減產(chǎn)穩(wěn)定產(chǎn)品價格，到長期聚焦高端產(chǎn)能搶占市場，一系列舉措層層遞進(jìn)，展現(xiàn)出行業(yè)逐步從“規(guī)模內(nèi)卷”的競爭模式，向以技術(shù)、性能為核心的“價值競爭”轉(zhuǎn)型。

減產(chǎn)“挺價”逐步顯效

2025年12月末，磷酸鐵鋰行業(yè)掀起了一輪密集的減產(chǎn)檢修潮。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2025年12月25日至2025年12月30日，湖南裕能新能源電池材料股份有限公司、湖北萬潤新能源科技股份有限公司、深圳市德方納米科技股份有限公司、貴州安達(dá)科技能源股份有限公司、江蘇龍蟠科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“龍蟠科技”）等5家磷酸鐵鋰行業(yè)頭部上市公司相繼披露檢修減產(chǎn)計劃，檢修時間集中在2026年1月份，減產(chǎn)周期均為一個月。

據(jù)則言咨詢發(fā)布的磷酸鐵鋰行業(yè)2025年度數(shù)據(jù)，截至2025年底，國內(nèi)磷酸鐵鋰可利用產(chǎn)能達(dá)639.9萬噸/年，相較2024年增加了153萬噸/年。從市場格局看，上述公開宣布將集中開展減產(chǎn)檢修的5家企業(yè)，其2025年產(chǎn)量占行業(yè)總份額的比重較高。

從產(chǎn)業(yè)鏈格局來看，磷酸鐵鋰行業(yè)處于中間環(huán)節(jié)，議價話語權(quán)相對有限。2025年，上游端的碳酸鋰等各類核心原材料價格大幅上漲，直接推高了生產(chǎn)成本，磷酸鐵鋰企業(yè)的成本壓力驟增；下游電池廠商，尤其是頭部企業(yè)話語權(quán)較強，通過綁定產(chǎn)能等掌握議價權(quán)。供需博弈下，2025年末，磷酸鐵鋰行業(yè)醞釀一場集體行動，多家頭部生產(chǎn)廠商陸續(xù)釋放信號，計劃自2026年1月1日起上調(diào)產(chǎn)品加工費。

深度科技研究院院長張孝榮對《證券日報》記者表示：“此次集中檢修是成本壓力下的自發(fā)選擇與市場博弈的綜合結(jié)果。直接原因是碳酸鋰等原材料價格大幅上漲，行業(yè)陷入成本倒掛的深度虧損，檢修是緩解經(jīng)營壓力的現(xiàn)實手段。同時，頭部企業(yè)選擇在同一關(guān)鍵時間窗口（年初定價談判期）行動，本身具有強烈的聯(lián)合‘挺價’和釋放供應(yīng)收縮信號的博弈色彩?！?/p>

中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會磷酸鐵鋰材料分會秘書長周波在接受《證券日報》記者采訪時表示：“磷酸鐵鋰行業(yè)集中開展減產(chǎn)檢修，是行業(yè)常規(guī)產(chǎn)線操作與盈利承壓雙重因素疊加的結(jié)果。面對原材料漲價的壓力，部分企業(yè)已向電池廠啟動提價。盡管當(dāng)前提價幅度尚未完全覆蓋原材料上漲的成本，但行業(yè)此時集中減產(chǎn)檢修釋放的信號十分明確：磷酸鐵鋰材料企業(yè)已難以承受持續(xù)虧損的經(jīng)營狀態(tài)?！?/p>

有不愿具名的磷酸鐵鋰行業(yè)相關(guān)人士向《證券日報》記者透露，2025年四季度以來，行業(yè)供需熱度不減，多數(shù)企業(yè)維持滿負(fù)荷生產(chǎn)狀態(tài)，頭部企業(yè)更是訂單飽和、產(chǎn)線持續(xù)運轉(zhuǎn)。但產(chǎn)銷兩旺的背后，企業(yè)盈利狀況卻未同步改善，行業(yè)普遍陷入虧損困境，整體經(jīng)營壓力較大。目前通過行業(yè)集中開展減產(chǎn)檢修所釋放的“挺價”信號已逐步顯現(xiàn)成效，形成階段性積極反饋。

“除加工費磋商以外，新年度談判還涉及核心原料的結(jié)算問題。行業(yè)廠商普遍提出的方案有兩種：一是碳酸鋰原料由客戶100%自行供應(yīng)。對廠商來說，這種方式能隔絕碳酸鋰價格波動的風(fēng)險，不用承擔(dān)采購碳酸鋰時的成本漲跌壓力，只需穩(wěn)定賺取加工利潤；二是針對無法實現(xiàn)原料全部自供的客戶，相關(guān)結(jié)算價格將不再參考第三方網(wǎng)站報價，而要跟隨期貨聯(lián)動，讓價格更透明公允。”一位不愿具名的磷酸鐵鋰行業(yè)廠商內(nèi)部人士向《證券日報》記者透露。

擴(kuò)產(chǎn)升級搶占高端市場

伴隨著新能源汽車及儲能領(lǐng)域需求的快速增長，磷酸鐵鋰行業(yè)熱度不減，高端產(chǎn)品緊俏格局凸顯。頭部企業(yè)集中減產(chǎn)檢修的同時，在高端產(chǎn)能領(lǐng)域的擴(kuò)產(chǎn)動作從未停歇。

2026年1月6日，富臨精工股份有限公司發(fā)布公告稱，公司子公司江西升華新材料有限公司（以下簡稱“江西升華”）擬與內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市伊金霍洛旗人民政府簽訂《投資合作協(xié)議》，江西升華擬在伊金霍洛旗蒙蘇經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資建設(shè)年產(chǎn)50萬噸高端儲能用磷酸鐵鋰項目，預(yù)計總投資金額60億元。

依據(jù)公告，江西升華擬與內(nèi)蒙古自治區(qū)鄂爾多斯市烏審旗人民政府、內(nèi)蒙古卓正煤化工有限公司簽署《投資合作協(xié)議》。江西升華擬在烏審旗新建“年產(chǎn)40萬噸新型磷酸鐵鋰前驅(qū)體草酸項目”及“年產(chǎn)60萬噸新型磷酸鐵鋰前驅(qū)體草酸亞鐵項目”，項目預(yù)計總投資金額分別為12億元和15億元。

“此時擴(kuò)產(chǎn)不是低水平重復(fù)，而是向著高端化與全球化的升維之戰(zhàn)?！睆埿s表示。

龍蟠科技近期也同步推進(jìn)多項擴(kuò)產(chǎn)計劃。2026年1月5日，龍蟠科技對外宣布，旗下子公司擬投資不超過20億元建設(shè)高性能鋰電池正極材料項目。

公告顯示，此次擴(kuò)產(chǎn)計劃的投資主體為龍蟠科技控股子公司常州鋰源新能源科技有限公司（以下簡稱“常州鋰源”）。常州鋰源擬與江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)管理委員會簽署合作協(xié)議，在江蘇省金壇華羅庚高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)投資建設(shè)研發(fā)中心及年產(chǎn)24萬噸高壓實磷酸鐵鋰生產(chǎn)基地。項目將于2026年一季度啟動建設(shè)，2026年三季度竣工投產(chǎn)，一期項目建成后產(chǎn)能不低于12萬噸/年，二期建設(shè)將根據(jù)市場情況適時啟動。

此外，在此之前的2025年12月25日，龍蟠科技對外宣布，計劃將四川鋰源三期產(chǎn)能從6.25萬噸/年提升至10萬噸/年，項目總產(chǎn)能提升至18.75萬噸/年；2025年12月20日披露擬募資20億元，用于建設(shè)19.5萬噸高性能磷酸鹽型正極材料項目。

“公司正通過在山東、四川等地的現(xiàn)有工廠擴(kuò)建，將單廠產(chǎn)能提升至接近20萬噸水平，同時升級工藝聚焦高端產(chǎn)能，以滿足頭部客戶供貨門檻并搶占市場份額?！饼報纯萍加嘘P(guān)人士對《證券日報》記者表示。

“龍蟠科技將20億元集中投向高壓實密度、高一致性高端產(chǎn)品，提前儲備高端產(chǎn)能。這種雙向操作的核心邏輯，是將‘庫存周期’與‘產(chǎn)能周期’拆分開，進(jìn)行精細(xì)化管理，庫存端通過減產(chǎn)快速穩(wěn)定產(chǎn)品價格，產(chǎn)能端則憑借高端產(chǎn)線布局提前搶占下一輪技術(shù)紅利?！北姾屠觯ū本┵Y產(chǎn)管理有限公司董事長柏文喜對《證券日報》記者表示。